SEC Law Basics. Don t förvirra begränsade värdepapper och begränsat lager De är mycket olika. Restricted lager tillsammans med dess nästan identiska tvångsbegränsade aktier RSUs, är ett direkt bidrag till aktiebolag till anställda eller andra tjänsteleverantörer Lageret är begränsat eftersom det är Med förbehåll för ett uppehållsplan som kan baseras på tid eller prestationsmål och regleras av andra gränser för överföringar eller försäljning som bolaget kan ålägga. Före utspädningsfrågor och förändringar i aktieoptionsbokföring görs begränsat lager och RSUs mer attraktiva för företag, Dessa utmärkelser beviljades vanligtvis endast till nyckelpersoner och chefer. Många företag beviljar nu begränsat lager och RSU i större utsträckning till anställda och chefer, antingen i stället för aktieoptioner eller i kombination med dem. Stoppade värdepapper är aktier som inte är registrerade hos SEC och är Återförsäljs enligt SEC Rule 144 eller ett annat undantag Begränsningarna i begränsade värdepapper kommer från värdepapperslagen Begränsningarna i begränsat lager kommer från ditt företag När aktierna ägs av en ledande befattningshavare eller en direktör, dvs en affiliate, kallas de även kontrolllagret, även om de förvärvas från ett köp på marknaden eller från aktiekompensation. Tekniskt sett är frasen begränsad Aktier avser även begränsade värdepapper, även om vissa företag använder begränsade aktier för att innebära begränsade aktiebidrag. När du förvärvar begränsade värdepapper kommer aktiecertifikatet att ha en legitimation som anger att aktierna är begränsade och därför inte kan vidareförsäljas om de inte är registrerade hos SEC eller om inget undantag gäller. Som förklaras i en annan FAQ måste denna legitimation tas bort innan du kan sälja stock. Stock Options Vs Restricted Shares. is en A Rated BBB. Logo BBB Better Business Bureau. Copyright Zacks Investment Research. At Centrum för allt vi gör är ett starkt engagemang för självständig forskning och dela dess lönsamma upptäckter med investerare Th Är engagemang för att ge investerare en handelsfördel som ledde till skapandet av vårt beprövade Zacks Rank-ratingsystem Sedan 1986 har det nästan tredubblats SP 500 med en genomsnittlig vinst på 26 per år. Dessa avkastningar omfattar en period från 1986-2011 och undersöktes Och bekräftas av Baker Tilly, ett oberoende revisionsföretag. Visa prestanda för information om prestandanummerna som visas ovan. NYSE - och AMEX-data är fördröjda i minst 20 minuter. NASDAQ-data är minst 15 minuter fördröjd. Hemsidor. Stockalternativ, Begränsat lager, Phantom Stock, Stock Appreciation SARs och Employee Stock Purchase Plans ESPPs. Det finns fem grundläggande typer av individuella aktier ersättning planer aktieoptioner, begränsade aktier och begränsade aktier, aktie apprecieringsrättigheter, phantom lager och anställda aktie köp planer Varje typ av Planen ger anställda några speciella hänsyn i pris eller villkor. Vi täcker inte här helt enkelt genom att erbjuda anställda rätt att köpa aktier som någon annan Investor options. Stock options ger anställda rätt att köpa ett antal aktier till ett pris som fastställts till ett visst antal år i framtiden. Begränsat lager och dess närstående begränsade aktier RSU ger anställda rätt att förvärva eller ta emot aktier , Genom gåva eller köp, när vissa begränsningar, till exempel att arbeta ett visst antal år eller uppfyller ett prestationsmål, är uppfyllda. Phantom-aktien betalar en framtida kontantbonus som motsvarar värdet av ett visst antal aktier. Värderingsrättigheter SARs ger rätt Till ökningen av värdet av ett utpekat antal aktier, betalda kontant eller aktier Anställda köpoptionsplaner ESPP ger anställda rätt att köpa företagsaktier, vanligtvis med rabatt. Stockalternativ. Ett fåtal nyckelkoncept hjälper till att definiera hur optionsoptioner fungerar. Exercise Köp av aktier i enlighet med ett alternativ. Utnyttjandepris Det pris på vilket beståndet kan köpas Detta kallas också Strike-priset eller bidragspriset I de flesta planer Xercise-priset är det rättvisa marknadsvärdet på beståndet vid tidpunkten då bidraget gjordes. Spridning Skillnaden mellan lösenpriset och aktiens marknadsvärde vid tidpunkten för övningen. Ansvarsbegränsning Hur länge arbetstagaren kan välja Innan det löper ut. Västning Kravet som måste uppfyllas för att ha rätt att utnyttja alternativet - vanligtvis fortsättning av tjänsten under en viss tidsperiod eller mötet med ett prestationsmål. Ett företag beviljar en personaloption att köpa ett angivet Antal aktier till ett bestämt bidragspris Optionerna överstiger en viss tidsperiod eller när vissa individuella, grupp - eller företagsmål har uppfyllts Vissa företag ställer in tidsbaserade vinstscheman, men tillåter möjligheter att fastställa om prestationsmål är uppfyllda. Kan arbetstagaren utnyttja optionen till bidragspriset när som helst över optionsperioden fram till utgångsdatum. Till exempel kan en anställd få rätt att köpa 1.000 aktier till 10 per aktie. Optionerna ves T 25 per år över fyra år och har en löptid på 10 år Om aktien går upp betalar arbetstagaren 10 per aktie för att köpa aktien. Skillnaden mellan 10 bidragspriset och lösenpriset är spridningen Om lagret går till 25 efter sju år och arbetstagaren utövar alla optioner kommer spridningen att vara 15 per aktie. Typ av Options. Options är antingen incitamentoptioner ISOs eller icke-kvalificerade aktieoptioner NSOs, som ibland kallas icke-statuterade aktieoptioner När en anställd övar En NSO är spridningen på träning beskattningsbar för arbetstagaren som vanlig inkomst även om aktierna ännu inte är sålda. Ett motsvarande belopp är avdragsgilla av bolaget. Det finns ingen juridiskt obligatorisk innehavstid för aktierna efter träning, trots att bolaget kan ålägga En Eventuell efterföljande vinst eller förlust på aktierna efter utövning beskattas som en realisationsvinst eller förlust när den optionsägare säljer aktierna. En ISO gör det möjligt för en anställd att 1 uppskjuta beskattning på alternativet från dagen för e Xercise till försäljningsdatumet för de underliggande aktierna och 2 betala skatt på hela sin vinst till realisationsvinster snarare än vanliga inkomstskattesatser. Vissa villkor måste uppfyllas för att kvalificera sig för ISO-behandling. Arbetstagaren måste hålla aktierna för Minst ett år efter utövningsdagen och i två år efter beviljandedatumet. Endast 100 000 av optionsoptionerna kan först utnyttjas under ett kalenderår. Detta mäts av optionsmässiga marknadsvärden vid tilldelningsdatumet. Det innebär att endast 100 000 bidrag Prisvärdet kan bli berättigat att utövas under ett år Om det finns överlappande intjäning, som skulle inträffa om optioner beviljas årligen och väst gradvis, måste företagen spåra utestående ISO-satser för att säkerställa att belopp som blir tilldelade under olika bidrag inte överstiger 100 000 I värde under ett år Varje del av ett ISO-bidrag som överstiger gränsen behandlas som en NSO. Utnyttjandepriset får inte vara lägre än marknadspriset för bolagets aktie på Datumet för beviljandet. Bara anställda kan kvalificera sig för ISO. Optionen måste beviljas enligt en skriftlig plan som har godkänts av aktieägarna och som anger hur många aktier som kan utfärdas enligt planen som ISOs och identifierar klassen anställda kvalificerade Att få optionerna Alternativ måste beviljas inom 10 år från dagen för styrelsens antagande av planen. Alternativet måste utövas inom 10 år från beviljandet datum. Om anställd vid tidpunkten för beviljandet äger mer Än 10 av rösträtten för alla utestående aktier i bolaget måste ISO-lösenpriset vara minst 110 av aktiens marknadsvärde vid det datumet och får inte ha en löptid på mer än fem år. Om alla regler för ISOs uppfylls, så kallas den slutliga försäljningen av aktierna som en kvalificerad disposition och den anställde betalar långsiktig kapitalvinstskatt på den totala värdeökning mellan bidragspriset och försäljningspriset. Företaget tar inget avdrag när där jag En kvalificerad disposition. Om det emellertid finns en diskvalificerad disposition, oftast eftersom arbetstagaren övar och säljer aktierna innan de uppfyller de obligatoriska innehavsperioderna, är utdelningen på utövning beskattningsbar för arbetstagaren vid vanliga inkomstskattesatser. En ökning eller minskning av Aktievärdet mellan övning och försäljning beskattas till kursvinster. I det här fallet kan bolaget dra av spridningen vid träning. En gång anställer en anställd ISO-säljare och säljer inte de underliggande aktierna före årets slut, spridningen på Alternativ vid övning är en preferenspost för den alternativa minimiskatten AMT Så även om aktierna kanske inte har sålts krävs att arbetstagaren lägger till vinsten vid övning tillsammans med andra AMT-preferensposter för att se om en Alternativ minimiskatt betalning beror. Däremot kan NSO utfärdas till vem som helst - anställda, direktörer, konsulter, leverantörer, kunder, etc. Det finns inga särskilda skatteförmåner för NSO: er, Men som en ISO är det ingen skatt på tilldelningen av optionen men när den utövas är spridningen mellan bidrags - och lösenpris beskattningsbar som ordinarie inkomst. Bolaget erhåller motsvarande skatteavdrag Observera om NSO: s övningspris Är mindre än rättvist marknadsvärde, är det föremål för reglerna för uppskjuten ersättning enligt avsnitt 409A i Internal Revenue Code och kan beskattas vid uppgörelse och optionsmottagaren utsätts för påföljder. Att utöva ett alternativ. Det finns flera sätt att utöva ett optionsoption Genom att använda kontanter för att köpa aktierna, genom att utbyta aktier som den optionstagare som redan äger ofta kallas en börsbyte, genom att arbeta med en börsmäklare för att göra samma dagförsäljning eller genom att genomföra en transaktion som säljs till täckning är de senare två ofta Kallas kontantlösa övningar, även om den här termen faktiskt innehåller andra övningsmetoder som beskrivs här, vilket effektivt ger upphov till att aktier säljs för att täcka lösenpriset och eventuellt skatterna. Ett företag, Det kan emellertid innehålla endast ett eller två av dessa alternativ. Privata företag erbjuder inte samma dag eller försäljning till försäljning, och sällan begränsar utövandet eller försäljningen av de förvärvade aktierna genom övning tills bolaget säljs eller Går offentligt. Under regler för aktiekompensationsplaner som ska träda i kraft år 2006 FAS 123 R måste företagen använda en optionsprissättningsmodell för att beräkna nuvärdet av samtliga optionsutmärkelser vid datum för beviljande och visa detta som en kostnad på deras inkomst Redogörelse Den redovisade exponeringen bör justeras baserat på berättelseupplevelse så att ovestade aktier inte räknas som avgift för ersättning. Avbestämd aktie. Avbestämda aktieplaner ger anställda rätt att köpa aktier till verkligt marknadsvärde eller rabatt eller anställda kan erhålla aktier Utan kostnad De aktier som anställda förvärvar är egentligen inte deras enda - de kan inte ta del av dem tills de angivna begränsningarna upphör. Ofta försvinner inskränkningsbegränsningen om t Han anställd fortsätter att arbeta för företaget under ett visst antal år, ofta tre till fem tidsbegränsade restriktioner kan upphöra med en gång eller gradvis. Eventuella restriktioner kan införas, men bolaget kan till exempel begränsa aktierna till vissa företag , Avdelningar eller individuella prestationsmål uppnås. Med begränsade aktier RSU: er, får anställda faktiskt inte aktier tills begränsningarna upphör. I själva verket är RSUs som phantom-aktier avräknade i aktier istället för kontanter. Med begränsade aktieutmärkelser kan företagen välja om Betala utdelning, ge rösträtt eller ge arbetstagaren andra fördelar med att vara aktieägare före inlösen. Att göra så med RSU: s utlöser straffavgift till arbetstagaren enligt skattebestämmelserna för uppskjuten ersättning. När anställda beviljas begränsat lager har de rätt att göra Vad kallas ett avsnitt 83 b val Om de gör valet beskattas de till vanliga inkomstskattesatser på fyndet elem Tilldelning av utmärkelsen vid tidpunkten för beviljandet Om aktierna helt enkelt beviljades arbetstagaren är förhandlingselementet deras fulla värde. Om någon ersättning betalas är skatten baserad på skillnaden mellan vad som betalas och det verkliga marknadsvärdet Vid tidpunkten för beviljandet Om det fulla priset betalas är det ingen skatt. En eventuell framtida förändring av aktiernas värde mellan inlämningen och försäljningen beskattas då som realisationsvinst eller förlust, inte vanlig inkomst. En anställd som inte gör en 83 b val måste betala vanliga inkomstskatter på skillnaden mellan det belopp som betalats för aktierna och deras marknadsvärde när restriktionerna upphör senare värdeförändringar är realisationsvinster eller förluster Mottagare av RSU får inte göra avsnitt 83 b val. Arbetsgivaren får endast ett skatteavdrag för belopp på vilka anställda måste betala inkomstskatt oavsett om ett avsnitt 83 b val fattas. A § 83 b valet bär viss risk Om arbetstagaren gör valet och betalar ta X, men begränsningarna försvinner aldrig, arbetstagaren får inte de betalade skatterna återbetalas, och anställaren får inte aktierna. Avbestämda lagerräkningsparalleller Optionsräkning i de flesta avseenden Om den enda begränsningen är tidsbaserad intjäning svarar företagen för begränsat lager Genom att först bestämma total kompensationskostnad vid tidpunkten då tilldelningen gjordes. Ingen optionsprissättningsmodell används dock om arbetstagaren helt enkelt ges 1000 begränsade aktier värda 10 per aktie, då redovisas 10 000 kostnader om arbetstagaren köper aktierna till rättvist Värde kostnadsfritt debiteras om det finns en rabatt som kostar som kostnad. Kostnaden avskrivs sedan under intjänandeperioden tills begränsningarna upphör. Eftersom redovisningen baseras på initialkostnaden kommer företag med låga aktiekurser att finna att en Inlåningsbehov för priset innebär att deras redovisningskostnad kommer att vara mycket låg. Om uppgörelsen är beroende av prestation, uppskattar företaget när prestationsmålet sannolikt är t O uppnås och redovisar utgiften över den förväntade intjänandeperioden Om prestationskravet inte är baserat på aktiekursrörelser justeras det redovisade beloppet för utmärkelser som inte förväntas bli väsentliga eller som aldrig gör väst om det är baserat på aktiekursrörelser , Det är inte justerat för att återspegla utmärkelser som inte förväntas eller inte vara väsentliga. Bestämda aktier är inte föremål för de nya reglerna för uppskjutna kompensationsplaner, men RSUs är. Aktier om aktie - och lagervärdering. Stödet för uppskattningsrättigheter SARs och fantomlagret är Mycket likartade begrepp Båda är i grunden bonusplaner som inte beviljar aktier, utan rätten att erhålla ett pris baserat på värdet av bolagets aktie. Därför ger villkoren för uppskattningsrättigheter och fantom SARs vanligtvis arbetstagaren en kontant eller aktiebaserad betalning baserad på Ökningen av värdet av ett angivet antal aktier under en viss tidsperiod Phantom stock ger en kontant - eller aktiebonus baserat på värdet av ett angivet antal shar Es, som ska betalas ut vid slutet av en viss tidsperiod SARs får inte ha ett visst avvecklingsdatum som alternativ, de anställda kan ha flexibilitet när de väljer att utöva SAR Phantom-aktien kan erbjuda utdelning motsvarande betalningar SAR skulle inte när Utbetalningen sker, värdet av priset beskattas som vanligt inkomst till arbetstagaren och är avdragsgill för arbetsgivaren. Vissa fantomplaner förutsätter mottagandet av priset vid uppfyllande av vissa mål, såsom försäljning, vinst eller andra mål. Dessa planer ofta Hänvisa till deras fantomlager som prestationsenheter Phantom stock och SAR kan ges till vem som helst, men om de ges ut i stort sett till anställda och utformade för att betala vid uppsägning, finns det en möjlighet att de kommer att betraktas som pensionsplaner och kommer att bli föremål för Till federala pensionsplanregler Noggrann planstrukturering kan undvika detta problem. Eftersom SARs och fantomplaner huvudsakligen är kontantbonusar måste företagen räkna ut hur man betalar för dem. Om utdelningar utbetalas i aktier, kommer anställda att vilja sälja aktierna, åtminstone i tillräckliga belopp för att betala sina skatter. Gör företaget bara ett löfte att betala eller lägger det verkligen ut pengarna. Om priset betalas i lager , Finns det en marknad för aktien Om det bara är ett löfte, kommer medarbetarna att tro att förmånen är som fantom som aktien Om det är i reella medel avsatta för detta ändamål kommer företaget att sätta efterskattade dollar åt sidan och inte I branschen Många små, tillväxtinriktade företag har inte råd att göra detta. Fonden kan också vara föremål för överskott av ackumulerad inkomstskatt. Å andra sidan, om anställda får aktier kan aktierna betalas på kapitalmarknader om företaget går Offentligt eller av förvärvare om bolaget säljs. Aktier och kontantavräknade SARs är föremål för ansvarsredovisning, vilket innebär att de redovisningskostnader som förknippas med dem inte avvecklas förrän de betalar ut eller löper ut. För kontantavräknade SAR, ersättningskostnaden för utmärkelser Beräknas varje kvartal med hjälp av en optionsprissättningsmodell då den försätts när SAR avvecklas för fantomlager, beräknas det underliggande värdet varje kvartal och slutas genom det slutliga avvecklingsdagen. Phantom-aktier behandlas på samma sätt som uppskjutna kontanter Ersättning. Om en SAR avvecklas i lager är bokföringen likadant som för ett alternativ. Företaget måste registrera det verkliga värdet av tilldelningen vid beviljande och redovisa utgifter råttabelt över den förväntade serviceperioden. Om priset är prestations - Företaget måste uppskatta hur lång tid det tar att uppfylla målet Om prestationsmätningen är knutet till bolagets aktiekurs måste den använda en optionsprissättningsmodell för att bestämma när och om målet ska uppfyllas. Planer ESPPs. Employee aktie köp planer ESPP är formella planer för att tillåta anställda att avsätta pengar under en period som kallas en erbjudande period, vanligtvis av beskattningsbara löneavdrag avdrag för att köpa aktier i slutet av Erbjudandeperioden Planer kan kvalificeras enligt avsnitt 423 i Internal Revenue Code eller icke-kvalificerade kvalificerade planer tillåta anställda att behandla kapitalvinster på vinster från aktier som förvärvats enligt planen om regler som liknar dem för ISOs uppfylls, viktigast av allt att Aktier hålls i ett år efter utnyttjandet av köpoptionen och två år efter den första dagen i erbjudandeperioden. Kvalificerade ESPP har ett antal regler, viktigast. Endast anställda i arbetsgivaren som sponsrar ESPP och anställda hos föräldern Eller dotterbolag kan delta. Plattorna måste godkännas av aktieägarna inom 12 månader före eller efter planens adoption. Alla anställda med två års tjänst måste ingå, med vissa undantag tillåtna för deltidsanställda och tillfälligt anställda samt högt kompenserade anställda. Anställda Att äga mer än 5 av bolagets kapitalstock kan inte ingå. Ingen anställd kan köpa mer än 25 000 aktier, baserat på aktier s Rimligt marknadsvärde vid början av erbjudandeperioden i ett enda kalenderår. Den maximala löptiden för en erbjudandeperiod får inte överstiga 27 månader, såvida inte köpeskillingen är baserad endast på det verkliga marknadsvärdet vid köpstidpunkten, i vilket fall Erbjudande perioder kan vara upp till fem år lång. Planen kan ge upp till 15 rabatt på antingen priset i början eller slutet av erbjudandet perioden, eller ett val av den lägre av de två. Klienter som inte uppfyller dessa krav är Icke-kvalificerade och har inga särskilda skattefördelar. I en typisk ESPP skrivs anställda in i planen och anger hur mycket som kommer att dras av sina lönecheckar. Under en erbjudandeperiod har de deltagande anställda pengar som regelbundet dras av från sin lön efter skatt Baserad och innehas i utvalda konton i förberedelse för aktieinköp Vid slutet av erbjudandeperioden utnyttjas varje deltagares ackumulerade medel för att köpa aktier, vanligtvis vid en viss rabatt upp till 15 från mars Kedjevärde Det är mycket vanligt att ha en återkänningsfunktion där det pris som den anställde betalar baseras på det lägsta av priset i början av erbjudandeperioden eller priset vid slutet av erbjudandeperioden. En ESPP Tillåter deltagarna att dra sig tillbaka från planen innan erbjudandeperioden slutar och få sina ackumulerade medel tillbaka till dem. Det är också vanligt att tillåta deltagare som förblir i planen att ändra löneavdragsräntan i takt med tiden. Arbetstagarna beskattas inte förrän De säljer beståndet Liksom med incitamentoptioner finns det ett års tvåårigt innehavsperiod för att kvalificera sig för särskild skattebehandling Om den anställde håller beståndet i minst ett år efter inköpsdatumet och två år efter erbjudandeperiodens början , Det finns en kvalificerad disposition och arbetstagaren betalar vanlig inkomstskatt till det lägsta av 1 hans eller hennes faktiska vinst och 2 skillnaden mellan börsvärdet vid början av erbjudandeperioden och Diskonterat pris från och med det datumet Annan vinst eller förlust är en långsiktig realisationsvinst eller förlust Om innehavsperioden inte är uppfylld finns en diskvalificerad disposition och den anställde betalar vanlig inkomstskatt på skillnaden mellan köpeskillingen och Börsvärde från inköpsdatum Eventuell annan vinst eller förlust är en realisationsvinst eller förlust. Om planen inte ger mer än 5 rabatt av det verkliga marknadsvärdet på aktier vid tidpunkten för övningen och inte har en återkänningsfunktion , Det finns ingen kompensationsavgift för bokföringsändamål Annars måste utdelningarna stå för ungefär samma som alla andra optionsoptioner.
No comments:
Post a Comment